Qué es el interés compuesto y por qué el tiempo pesa más que la cantidad
El interés compuesto consiste en ganar intereses sobre los intereses. El primer año tu dinero rinde sobre lo que has puesto. El segundo, sobre lo que pusiste más lo que ganaste el primero. Cada año la bola es un poco más grande y crece un poco más rápido.
Con números se entiende mejor. 200 € al mes al 7 % anual durante 20 años se convierten en unos 102.000 €, y de tu bolsillo han salido 48.000. Si aguantas 30 años, llegas a unos 235.000 €. Diez años más, 24.000 € más de aportaciones y más del doble de dinero al final.
Por eso empezar pronto cuenta más que la cantidad. Los años que más suman son los últimos, y solo los disfruta quien empezó antes.
La fórmula del interés compuesto
Si pones un dinero al principio y no vuelves a tocarlo, la fórmula cabe en una línea:
Capital final = Capital inicial × (1 + r)n
Aquí r es la rentabilidad anual en tanto por uno (un 7 % es 0,07) y n, el número de años. Por ejemplo, 5.000 € al 7 % durante 20 años: 5.000 × 1,0720 = 19.348 €.
Si además aportas cada mes, hay que sumar lo que crece cada aportación. La calculadora mete el dinero al principio de cada mes y usa la rentabilidad mensual equivalente, i = (1 + r)1/12 − 1. Con un 7 % anual sale un 0,565 % al mes, que repetido doce veces da justo el 7 %. Llamando A a la aportación mensual, la fórmula completa es esta:
Capital final = Capital inicial × (1 + r)n + A × (1 + i) × [(1 + i)12n − 1] / i
Con 5.000 € de partida y 200 € al mes al 7 % durante 20 años, la primera parte da los 19.348 € de antes y la segunda, 102.081 €. En total, 121.430 €: lo mismo que marca la calculadora nada más abrirla.
Cuánto tendrás si ahorras cada mes
Esta tabla parte de cero y usa un 6 % anual, por debajo de las medias históricas de la bolsa que verás más abajo. Cada cifra es lo que tendrías al acabar el plazo.
| Al mes | 10 años | 20 años | 30 años |
|---|---|---|---|
| 100 € | 16.326 € | 45.565 € | 97.926 € |
| 200 € | 32.653 € | 91.129 € | 195.851 € |
| 300 € | 48.979 € | 136.694 € | 293.777 € |
| 500 € | 81.632 € | 227.823 € | 489.628 € |
Mira la fila de 200 €. En 30 años aportas 72.000 € y terminas con 195.851 €, así que casi 124.000 € son intereses. Si tienes otra cifra en la cabeza, pruébala en la calculadora de arriba.
La regla del 72: cuántos años tarda en doblarse tu dinero
Para hacer la cuenta de cabeza, divide 72 entre la rentabilidad anual. Lo que sale son, más o menos, los años que tarda tu dinero en duplicarse.
- Al 7 %, unos 10 años.
- Al 3,63 % del bono español a 10 años de agosto de 2026, unos 20.
- Al 2,02 % de media de los depósitos a un año, unos 36.
Es una aproximación. Acierta bastante entre el 6 % y el 10 %, y con tipos bajos se pasa un poco: con la fórmula exacta salen 10,2, 19,4 y 34,7 años.
Qué rentabilidad poner en la calculadora
Nadie sabe qué va a pasar. Lo que sí sabemos es lo que pasó, y con los datos de este simulador las medias quedan así:
| Opción | Datos desde | Media anual hasta 2025 |
|---|---|---|
| S&P 500 | 1928 | 10,0 % en dólares |
| MSCI World | 1970 | 10,1 % en dólares |
| Nasdaq 100 | 1986 | 14,6 % en dólares |
| Oro | 1969 | 8,5 % en dólares |
| Bonos del Estado a 10 años | 1992 | 5,9 % en euros |
| Cuenta remunerada | 2000 | 1,8 % en euros |
Los tres índices de bolsa llevan los dividendos reinvertidos (el Nasdaq 100, desde 2000). El oro no reparte nada.
Son medias de muchas décadas y llevan la inflación dentro. Si quieres el resultado en poder de compra de hoy, activa el interruptor de inflación y deja la rentabilidad como está.
El punto de partida cambia mucho la foto. Quien entró en el MSCI World en enero de 2000 se comió una década casi perdida y hasta 2025 ha sacado un 6,9 % anual en dólares. Con los bonos pasa algo parecido: a finales de 1991 el bono a 10 años pagaba un 11,3 %, los tipos bajaron durante años y eso infla su media. Desde 2010 se han quedado en un 2,7 % anual.
Poner un 19 % en la calculadora porque es lo que ha dado el Nasdaq 100 desde 2010 es la manera más rápida de engañarse. Si quieres ir sobre seguro, usa una cifra por debajo de las medias históricas, como un 5 % o un 6 %. Si luego sale mejor, mejor.
Qué puedes comparar en el simulador
S&P 500
Las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Es el que tiene más historia: aquí hay datos desde 1928, con el crac del 29 dentro. Su peor año fue 1931, con un −43,8 %.
Nasdaq 100
Las cien mayores empresas no financieras que cotizan en el Nasdaq, con Apple, Microsoft, Nvidia o Amazon entre ellas. Es el que más ha subido desde 2010 y también el que más sustos ha dado: entre 2000 y 2002 perdió casi tres cuartas partes de su valor, y en 2022 cayó un 32 %.
MSCI World
Unas 1.300 empresas grandes y medianas de 23 países desarrollados. Estados Unidos pesa mucho, pero también están Japón, Reino Unido, Francia o España. Es el índice que siguen muchos de los fondos indexados que se venden en España.
Oro
No reparte dividendos ni intereses, así que solo gana si sube el precio. Usamos el precio oficial de Londres desde 1969. Tiene años espectaculares, como 2025, cuando subió un 67 % en dólares, y rachas larguísimas: tras tocar los 599 dólares en enero de 1981, no volvió a pasar de 590 hasta abril de 2006.
Bonos del Estado a 10 años
La deuda que emite España a diez años, la misma que se usa para medir la prima de riesgo. En agosto de 2026 pagaba un 3,63 % al año. Lo que ganas no es solo el interés: cuando los tipos suben, el precio del bono baja, y al revés. Por eso 2022 fue su peor año, con un −20,3 %, y 2014 uno de los mejores, con un +23,5 %.
El simulador calcula cada año como si compraras un bono a 10 años en enero y lo vendieras en diciembre. Si lo guardas hasta que vence, cobras el interés pactado y recuperas tu dinero; la bajada de precio solo duele si vendes antes.
Cuenta remunerada
Una cuenta del banco que paga intereses por el dinero que tienes en ella. El Banco de España no separa estas cuentas del resto de cuentas corrientes, que casi no pagan nada, así que usamos la referencia oficial más cercana: el tipo medio de los depósitos nuevos a un año de los hogares. En julio de 2026 estaba en un 2,02 %.
Hace poco era mucho menos. Entre 2017 y 2022 la media no llegó al 0,2 % en ningún año. Durante seis años, tener el dinero en el banco apenas dio nada, mientras la inflación se lo iba comiendo. Hay cuentas que anuncian más que la media, aunque a menudo es una promoción del primer año.
De dónde salen los datos y cómo se calcula
- S&P 500: rentabilidad anual con dividendos que publica Aswath Damodaran, profesor de NYU Stern, en su serie Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills, actualizada el 5 de enero de 2026. Puede quedarse unas décimas por debajo del índice oficial con dividendos.
- Nasdaq 100: índice NASDAQ-100 Total Return desde 2000 y el índice de precios de 1986 a 1999. Son datos de Nasdaq que publica la Reserva Federal de St. Louis (FRED).
- MSCI World: MSCI World Index en dólares con dividendos brutos reinvertidos, desde 1970.
- Oro: precio oficial de Londres en dólares (LBMA Gold Price, subasta de la tarde), el último de cada año.
- Bonos del Estado a 10 años: tipo de interés a largo plazo de España que publica el Banco Central Europeo, con la media de diciembre de cada año. La rentabilidad de cada año se estima como la de un bono a 10 años comprado a principio de año y vendido al final, el mismo método que usa Damodaran para el bono de Estados Unidos.
- Cuenta remunerada: tipo medio de los depósitos nuevos a plazo de hasta un año de los hogares en España, de la estadística de tipos de interés del BCE que elabora el Banco de España. Se usa la media de los doce meses de cada año.
- Euro-dólar: tipo de cambio de referencia del Banco Central Europeo al cierre de cada año.
El simulador trabaja con rentabilidades anuales. Dentro de cada año reparte la rentabilidad en doce meses iguales y suma tu aportación al principio de cada mes. Es una aproximación: no recoge los vaivenes de dentro del año, como el desplome de marzo de 2020 y su rebote.
Para ver la bolsa y el oro en euros, cada año se corrige con lo que se movió el cambio euro-dólar. El euro nació en 1999, así que en euros esos datos empiezan en 2000. Los bonos del Estado y la cuenta remunerada ya van en euros (los bonos anteriores a 1999, en pesetas) y en dólares empiezan en 2000. No se descuentan comisiones ni impuestos, y en el Nasdaq 100 los años anteriores a 2000 van sin dividendos.
Los tipos de hoy que usa la calculadora son el último dato publicado: agosto de 2026 para el bono y julio de 2026 para los depósitos. Los datos históricos se actualizan una vez al año.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre interés simple y compuesto?
Con interés simple solo cobras sobre lo que pusiste al principio. Con el compuesto, los intereses se suman al capital y al año siguiente también rinden. Con 10.000 € al 7 % durante 30 años, el interés simple te deja 31.000 €; el compuesto, unos 76.000 €.
¿Cuánto pagan ahora una cuenta remunerada o un bono del Estado?
Con los últimos datos oficiales, el bono español a 10 años pagaba un 3,63 % en agosto de 2026 y los depósitos nuevos a un año de los hogares, un 2,02 % de media en julio. Son los tipos que usa la calculadora para comparar. Algunas cuentas anuncian más, aunque a menudo es una promoción del primer año.
¿Por qué un bono del Estado puede perder dinero?
Porque su precio se mueve con los tipos de interés. Si compras un bono al 1 % y al año siguiente el Estado paga un 3 %, nadie te lo compra al precio original. En 2022 pasó justo eso y el bono a 10 años perdió cerca de un 20 %. Si lo guardas hasta que vence, cobras lo pactado y recuperas tu dinero.
¿Por qué no sale lo mismo en euros que en dólares?
El S&P 500, el Nasdaq 100 y el MSCI World se calculan en dólares, y el cambio entre el euro y el dólar también se mueve. En 2025 el S&P 500 ganó un 17,8 % en dólares, pero el dólar perdió más de un 11 % frente al euro. Para alguien que invertía desde euros, la subida se quedó en un 4,1 %.
¿El resultado incluye comisiones e impuestos?
No. Es el índice tal cual. Un fondo o un ETF cobra comisiones y, cuando vendes, Hacienda se queda con parte de la ganancia, así que el resultado real sería algo más bajo.
¿Y si lo invierto todo de golpe en vez de cada mes?
Pon la cantidad en «Capital inicial» y deja la aportación mensual en 0. Meterlo todo al principio suele dar más cuando el mercado sube, porque el dinero pasa más tiempo invertido. Si entras justo antes de una caída como la de 2008, duele bastante más.
¿Por qué el Nasdaq 100 va sin dividendos antes de 2000?
Porque la serie con dividendos que publica Nasdaq, el NASDAQ-100 Total Return, empieza el 4 de marzo de 1999. Para los años anteriores usamos el índice de precios, así que ahí el resultado real habría sido algo mayor. Como referencia, en 2000 y 2001 los dividendos sumaron menos de un 0,1 % al año.
¿Cada cuánto se actualizan los datos?
Los históricos, una vez al año, en enero, cuando las fuentes publican el año cerrado. Ahora llegan hasta el 31 de diciembre de 2025. Los tipos de hoy de la calculadora son el último dato publicado de cada serie.
¿Esto es asesoramiento financiero?
No. Es una herramienta para hacer cuentas y ver qué pasó. No conoce tu situación ni tus impuestos, y lo que pasó no tiene por qué repetirse. Antes de invertir, infórmate bien o habla con un asesor registrado en la CNMV.
¿Guardáis lo que escribo?
No. Las cuentas se hacen en tu navegador y no nos llega nada de lo que escribes.